하이닉스와 삼성전자 주식분석 -재무분석, 차트분석

 

 

 

안녕하세요. 수호삼촌입니다. 😀

 

우리증시는 코스피 기준 약 8%의 하락폭이 멈추고 이틀동안 반등을 준 후 오늘 조정을 보였는데요.

 

외국인의 대량 매도세가 멈춘것이 다행이기도 하면서 아직은 안심할 수 없다는 생각을 해봤습니다.

 

미국증시도 쉼없이 올랐기 때문에 조정을 줄 가능성도 남아있고, 무엇보다 1년 5개월간 가파르게 상승해온 우리증시가 조금 더 조정을 줄 수도 있다는 가능성을 항상 염두고 트레이딩을 해야하는 구간이 아닌가 생각합니다.

 

이번 하락은 반도체 이슈로 인해서 한국증시만 유독 하락했기때문에 약간 당황스러운 조정이긴 했습니다.

 

하지만, 국내기업의 기술력은 세계적으로 견주어도 뛰어난 수준이고, 또한 실적도 탄탄하게 내고있기 때문에 다시 우상향한다는 믿음을 가지면서 투자를 하고 있습니다.

 

주식투자자 분들과 우리나라 기업들을 항상 응원할게요!

 

 

 

 

얼마전에 삼성전자의 하락이유와 반도체 전망에 대해서 포스팅을 했었는데요.

 

오늘은 동반 하락했던 SK하이닉스와 삼성전자를 비교해보는 시간을 가져보도록 하겠습니다.

 

 

 

2021.08.19 - [관심종목 분석] - 삼성전자는 지금이 저점일까? 급락원인, 반도체 전망, 기술적 분석

삼성전자는 지금이 저점일까? 급락원인, 반도체 전망, 기술적 분석

 

 

 

재무를 살펴보기 앞서 몇가지 개념을 정리해봐야할 필요가 있겠네요.

 

사실 저는 그동안 기업의 재무는 간단하게 보거나 생략하고 차트분석과 업황, 사업성을 기준으로 1주~2주 보유 위주의 단기 스윙 트레이딩을 해왔기 때문에 재무분석은 지금도 공부중에 있습니다.

 

중기보유 집중투자 방식을 연구하기 위해 저만의 기준을 찾던 중 슈퍼개미 김정환님의 시가총액/적정주가 계산법을 알게되었는데요.

 

향후로는 공부를 좀 더 해서 대입해보면 좋을 것 같습니다.

 

그럼 김정환님의 계산법과 주요 지표의 의미를 간단하게 정리해보겠습니다.

 

 

 

슈퍼개미 김정환님의 시가총액/적정주가 계산법과 설명

 

 

 

1. (영업이익 or 당기순이익) x ROE(100) = 시가총액

 

2. EPS x ROE(100) = 적정주가

 

3. ROE를 참고로 해서 ROE 자리에 자신만의 멀티플(가중치)을 적용할 것

(김정환님은 PER 대신 ROE를 참고로 하시네요.)

 

 

 

그럼 위의 계산법을 이해하기 위해 영업이익, 당기순이익, EPS, ROE, 멀티플 정도는 개념을 정리해야 할 것 같습니다.

 

뒤에 BPS와 PER도 간단히 살펴볼것이기 때문에 함께 정리해보도록 할게요.

 

 

 

- 영업이익: 회사의 매출에서 비용(매출원가, 판매비, 일반관리비)을 제외한 영업활동으로 벌어들인 이익

 

- 당기순이익: 회사의 순이익. 영업이익에서 영업외 수익과 비용, 특별 이익과 손실을 가감한 후 법인세를 뺀것

 

- EPS(Earning per Share): 주당 순이익. 1주당 벌어들이는 당기순이익. 1주당 이익을 얼마나 벌어들였냐를 봄

 

- ROE(Return on Equity): 자기자본 수익률. 투입한 자기자본이 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표. 즉 기업의 성장을 나타내는 지표임

 

- 멀티플: 기업의 미래가치에 대해서 투자자가 부여하는 가중치(한국의 멀티플은 10, 미국은 20을 받는다고 슈퍼개미 김정환님이 말씀하셨네요)

 

- BPS(Bookvalue per Share): 주당 순가치. 자산=자본+부채인데 여기서 부채를 뺀 자본(=순자산)을 1주로 나누는 것. BPS가 높을수록 1주당 가져가는 순자산이 높으므로 수익성과 재무건전성이 높다고 판단

 

- PER(Price earning ratio): 주가수익비율. 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 주가의 수익성 지표. 이를 변환하면 (PER x EPS=주가)의 공식으로 적정주가를 계산하기도 함.

 

 

 

 

그럼 이제 위의 내용들을 참고하여 삼성전자와 SK하이닉스의 재무지표를 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

 

삼성전자 vs 하이닉스 재무 살펴보기

 

<삼성전자>

 

 

 

 

 

 

 

 

<SK하이닉스>

 

 

 

 

 

 

우선 삼성전자는 시가총액이 451조가 넘고, SK하이닉스는 75조가 넘네요.

 

삼성전자의 시가총액이 SK하이닉스의 6배 정도인데 매출도 6배가 되는지 한번 살펴볼까요? 

 

 

 

 

지금이 2021년도 3분기이므로 2021년도 연간 예상치를 기준으로 살펴보겠습니다.

 

삼성전자의 연간 매출액은 275조로 예상되고, SK하이닉스는 42조로 예상되네요.

 

삼성전자의 매출이 약 6.5배 많으니 시가총액 배수와 비슷비슷합니다.

 

영업이익률은 삼성전자가 19.28%, SK하이닉스가 29.39%로 SK하이닉스가 영업이익률이 약 10%정도 높습니다.

 

영업이익률에 있어서 SK하이닉스가 우위를 차지하고 있습니다.

 

부채비율은 두 기업다 30%대 이므로 상당히 재무건전성이 높다고 볼 수 있습니다.

 

역시 국내를 대표하는 기업이라 재무건전성도 상당히 좋네요. 그럼 앞서 살펴본 여러 지표들을 한번 살펴볼까요?

 

 

 

 

가진 돈으로 얼마를 벌어들였는지, 기업의 성장성을 보는 지표인 ROE(%)는 삼성전자가 14.13%, SK하이닉스가 17.18%으로 SK하이닉스가 조금 높습니다.

 

이유를 살펴보니 삼성전자는 분기별 매출액이 비슷한데 SK하이닉스는 분기별 매출이 조금씩 증가했네요.

 

아마 자세한 이유는 사업성과를 낸 부분이 어떤 사업부인지 살펴봐야 할 것 같습니다.

 

1주당 얼마의 순이익을 냈는지 살펴보는 지표인 EPS는 삼성전자가 5,775(원)이고, SK하이닉스가 13,221(원)으로 SK하이닉스가 높습니다.

 

SK하이닉스가 영업이익률이 높기때문에 EPS도 SK하이닉스가 높지 않을까 생각됩니다.

 

순자산을 1주로 나눈 BPS는 삼성전자가 42,308(원), SK하이닉스가 87,491(원)이네요.

 

하지만 둘다 우량기업이기 때문에 재무건전성은 크게 차이가 없다고 생각합니다.

 

 

 

슈퍼개미 김정환님은 자신만의 멀티플을 가지고 있습니다.

 

오랜 경험으로 업종별, 기업별로 멀티플을 판단하고 적정 시가총액과 주가를 예상하시더라구요.

 

이웃님들도 김정환님이 적용하시는 아래의 산업군별 멀티플 기준을 참고하여 자신만의 멀티플을 기준으로 적정 시가총액과 적정주가를 계산해보시면 좋을 것 같습니다.

 

멀티플은 기업의 성장성에 따라, 업황의 변동에 따라 계속변화하는 생물같은 기준이므로 많은 자료조사와 연구가 필요할 것으로 보이네요.

 

저도 꾸준히 공부해보겠습니다.

 

 

 

<슈퍼개미 김정환님의 산업군별 멀티플 기준>

 

 

 

삼성전자 vs SK하이닉스 일봉/주봉 비교하기

 

 

 

<삼성전자 일봉>

 

 

<SK하이닉스 일봉>

 

 

 

일봉상으로는 삼성전자가 하락 후 반등폭이 조금 컸네요.

 

하락 후 단기조정을 보이고 있기 때문에 지수의 흐름도 봐야하고 지금의 일봉만으로는 향후 흐름을 예측하기 어려운 부분이 있습니다. 

 

 

 

 

<삼성전자 주봉>

 

 

 

 

<SK하이닉스 주봉>

 

 

 

주봉상의 흐름으로는 2020년 11월 이후의 가파른 상승 이후에 삼성전자는 주가를 유지하면서 급락한 상태이고, SK하이닉스는 고점 이후에 우하향 추세를 그리면서 급락을 했네요.

 

영업이익률도 SK하이닉스가 더 높은데 주가의 흐름이 삼성전자보다 약하네요.

 

시가총액 1위인 삼성전자의 안정성 때문일까요?

 

아니면 SK하이닉스가 시장의 선택을 받지 못해서였을까요?

 

정확한 이유를 알려면 블로그로 쓰는 정도가 아닌 좀더 자세한 조사가 필요할 것으로 생각됩니다.

 

하지만 여러지표에서 SK하이닉스가 우위를 보였는데 차트상의 흐름은 삼성전자가 더욱 안정감이 있네요.

 

개인적으로는 의외의 차트 흐름입니다. 

 

 

 

오늘은 삼성전자와 SK하이닉스를 비교분석해보는 시간을 가졌는데요.

 

이웃님들에게 많은 도움이 됐길 바라며 다음에는 더욱더 알찬 포스팅으로 여러분을 찾아뵙겠습니다.

 

오늘하루 잘 마무리 하시고 행복한 하루되세요~😎

 

 

 

 

수호삼촌 블로그에 게시된 모든 글은 자료분석과 경험을 기반으로 주관적인 의견이 포함되어 작성되었습니다.

 

본 포스팅은 투자의 참고 목적으로만 보시길 바라며, 투자의 결과는 본인의 판단에 달려있다는걸 명심하시길 바랍니다.

 

 

 

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