1월 공모주 케이옥션 - 청약정보, 일정, 기업분석 정리

 

유럽과 미국에서 오미크론 변이가 확산되고 있다고 한다. 글로벌 증시도 좋지 않은 흐름을 보이고 있고, 국내증시도 거래대금이 확연히 줄어들었다.

이 위기를 극복하고 증시가 반등을 할지 잘 지켜보면서 오늘은 1월의 공모주 케이옥션의 청약정보를 알아보도록 하자!

 

 

썸네일

 

 

1. 케이옥션의 사업현황

 

 

케이옥션 로고

 

케이옥션은 크게 4개 부분의 사업을 진행하고 있다.

① 미술품 판매 사업: 미술품을 매입하여 재판매 하는 사업
② 미술품 경매 사업: 경매를 진행하여 경매수수료를 받는 사업
③ 미술품 중개 사업: 경매를 통하지 않는 프라이빗 세일 또는 경매에서 유찰된 미술품의 사후 판매를 중개하는 사업
④ 기타 사업: 악기나 미술품을 수리하는 사업, 소장자의 미술품을 케이옥션 보관고에 보관해 주는 사업 등

우리가 알고 있는 서울옥션과 같이 미술품 경매, 판매, 중개를 하고 있는 기업이다.

미술시장은 1차와 2차 미술시장으로 나뉘어 지는데 미술품을 최초로 판매하는 화랑(Gallery)이나 화랑들이 모이는 아트페어로 구성되는 시장이 1차 미술시장이다.

 

케이옥션은 경매와 같은 진행절차를 통해 미술품의 재판매를 하는 2차 미술시장에 속하는 기업인데 2차 미술시장은 양질의 미술품 확보와 연속적인 경매능력 보유를 해야하기 때문에 진입장벽이 높다.

 

케이옥션은 경쟁업체인 서울옥션과 함께 과점 체제를 형성하면서 미술품 경매 시스템 관리 플랫폼인 K-office를 기반으로 경쟁력을 확보하고 있다고 한다.

 

 

 

 

 

케이옥션 연도별 매출액 비중

케이옥션의 매출비중을 보니 2019년~2020년도에는 미술품을 재판매하여 얻는 상품매출 비중이 조금 더 높았는데, 2021년도에는 경매를 진행하여 얻는 수수료 수입 비중이 77.2%으로 가장 높다.

 

2020년도에는 코로나19로 경매시장이 위축되었다가 2021년에 경매시장이 다시 회복되고 있음을 간접적으로 알 수 있었다.

 

 

연도별 글로벌 미술품 시장 규모

 

연도별 글로벌 미술품 시장 규모를 보니 수년간 미술품 시장은 비슷한 규모로 유지되고 있다.

 

2020년에는 코로나19로 소폭 위축되는 모습을 보였는데 요즘 화두인 NFT시장에서 미술품이 활발하게 거래되고 있으므로 NFT시장의 성장에 따라 글로벌 미술품 시장 규모도 급격하게 성장할 가능성이 있다고 생각한다.

 

 

연도별 국내 미술품 낙찰 총액

 

연도별 국내 미술품 낙찰총액을 보면 2021년 1월~6월까지 서울옥션이 약 700억원, 케이옥션이 약 610억원 정도이다.

 

케이옥션과 서울옥션이 2차 미술시장을 주도하고 있으며 약 432억원 규모였던 2020년에 비해 시장이 빠르게 회복하고 있음을 알 수 있다.

 

 

 

 

2. 케이옥션의 투자위험 및 매출현황

 

 

케이옥션의 투자위험

미술품 시장의 가장 위협적인 요소는 코로나19이다. 코로나19 장기화로 경기가 침체되면 미술품 경매시장도 위축될 가능성이 있다고 한다.

생각해보면 우리가 미술품 경매를 하려면 경매장에 가야하는데 코로나19가 확산되면 경매장은 밀접접촉 위험이 있기 때문에 수요가 위축될 가능성이 있다. 코로나19로 배달사업이 활성화 되었듯이 비대면 경매와 NFT사업의 활성화가 대안이 될 수 있을 것 같다.

 

 

케이옥션의 요약 손익계산서(매출액, 영업이익, 당기순이익)

 

케이옥션의 2020년 매출규모는 약 229억원이고, 2021년 3분기 까지의 매출규모는 약 227억원 이다.

 

2021년 3분기 까지 영업이익은 약 102억원 규모로 2020년 연간 영업이익인 약 4억 6천만원을 크게 상회했다. 올해 영업이익이 급격하게 성장한 점이 눈에 띄며 매출대비 영업이익률은 45.3% 이다.

 

 

 

 

 

3. 케이옥션의 청약정보 및 청약일정

 

 

케이옥션의 최대주주 정보 및 유통가능 물량, 매각제한 물량 등

최대주주인 티에이어드바이저(유)의 공모 후 지분율은 49.01%가 되며 대표이사의 지분율은 0.67%가 된다. 그리고 티그리스투자조합 등 여러 투자회사의 지분율은 공모후 12.39%가 된다.

공모 후 유통가능 물량은 21.44%이며 매각제한 물량은 78.56%이다. 유통가능 물량이 높을 경우 상장일에 매물폭탄이 나올 수가 있는데 케이옥션의 유통가능 물량은 평균보다 낮은 수치이다.

공모 후 발행주식 총수는 8,909,420주가 되며 희망 공모가 최상단인 2만원으로 반영하여 시가총액을 예상해 볼 수 있다.

8,909,420주 × 20,000원 = 178,188,400,000원

약 1,782억원의 시가총액이 나오게 되며 청약 후 상장시 시초가가 두배로 형성되면 3,564억원이 되고, 따상을 하게 된다면 약 4,633억원이 되게 된다.

 

경쟁사 서울옥션의 시가총액이 4,984억원이고 최근 NFT섹터의 상승으로 서울옥션의 시가총액이 높아진 것을 감안해서 참고를 하면 좋을 것 같다.

균등배정 청약시 최소 증거금은 100,000원 정도가 필요하다.

10주 청약 × 20,000원 × 최소 증거금 50% 가정시

 

 

 

 

케이옥션의 일반청약자 환매청구권 부여 여부

 

케이옥션의 금번 공모는 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여한다. 환매청구권은 청약자가 공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리이며 코스닥 지수의 변동에 따라서 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재한다.

공모주 청약 주관사는 신영증권 단독으로 진행된다.

 

<케이옥션 청약일정>

◎ 수요예측일: 2022.01.06 ~ 01.07
◎ 공모청약일: 2022.01.12 ~ 01.13
◎ 주관사: 신영증권
◎ 배정공고일: 2022.01.17 (주관사 홈페이지 참조)
◎ 납입일: 2022.01.17
◎ 환불일: 2022.01.17
◎ 상장일: 미정
◎ 희망공모가액: 17,000 ~ 20,000원

 

 

안녕하세요. 수호삼촌 입니다.

 

요즘 인플레이션 압력, 금리인상, 오미크론 변이의 확산세로 국내증시의 흐름도 좋지 않은데요. 국내증시의 흐름이 내년 1월에도 좋지 않을 경우 공모주 일정도 연기되거나 상장일의 흐름이 좋지 않을 경우가 있으므로 시장흐름 잘 체크하시면서 공모주 청약 하시길 바랄게요~~

내년도에는 공모주의 따상이 많이 나오길 바라며 오늘도 끝까지 읽어주셔서 감사드려요 🥰😄🥰

 

 

 

 

 

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